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今年跑赢94%的股票型基金 这个指数为何这么牛?
发布时间:2017-11-04 19:54

  11年磨一剑,今年跑赢94%的股票型基金,这个指数为何这么牛?

  编者按:剔除管理费跟销售服务费,新财产分析师指数近三年跑赢92%股票基金,2017年近一年跑赢94%股票基金。更令人咋舌的是,它从前11年半跑赢了100%公募基金,只有1只私募持续11年半跑赢分析师指数。

  2017年9月,“新财富分析师指数(399354)”的基金产品宣布推出。这款由神州牧基金和联想控股成员企业联海资产奇特担当管理人的产品,是目前中国基金行业首个获得新财富最佳分析师指数授权的基金产品,甫一面市就受到了资本市场的广泛关注跟等待。

  10月31日,由新财富主办、深证信息指数事业部引导、神州牧基金跟联海资产协办的“新财产分析师指数(399354)研究暨分析师指数基金投资交流会”在京举行,就“新财富分析师指数(399354)”的历史沿革、编制构成、投资价值和发展趋势进行了研究与交流。

  图为论坛嘉宾交换研讨,左起依次为苏雪晶、刘华、朱殷、黄星顺、崔明峰、方寿威、周清

  凑集资本市场最高投研智慧

  据新财富资产管理部副总监、新财富资本总经理助理刘华先容,“新财富分析师指数”于2006年由深证信息和新财富配合推出,是海内首只由财经媒体联合证券市场精良分析师主观初选指数样本池的翻新型产品类指数;这个距今已有十年历史的指数聚集了资本市场最高的投研智慧。

  新财富自2003年推出“新财富最佳分析师”评比,2017年已经是第15届。今年,来自34个行业的新财富最佳分析师将由近1000家机构的4000多位机构投资者投票选出。这4000多位机构投资者共计主持70万亿资金,是A股投资市场上最高智慧的代表,由他们评选出的34个行业最佳分析师是对中国企业、产业研究无比深入透彻的群体之一,代表了中国证券研究界的最强投研水平。

  深证信息指数事业部推广跟市场服务负责人朱殷介绍了“新财富分析师指数”的编制措施。新财富分析师指数由当届新财富最佳分析师推荐的上市公司形成股票池,综合入围标准、选样、加权、定期调停这多少个因素,再由深证信息指数事业部按一定尺度编制筛选,选取100只成分股构成“新财富分析师指数”,造成了“主动选股,被动跟踪”的独特风格。2017年1月以来,该指数的编制办法进行了连续优化,并体现了成分股按季动态调解及对宏观策略的重视。作为深交所全资子公司,深圳证券信息有限公司是境内唯有的两家有交易所背景的指数编制机构之一。

  朱殷强调,新财产分析师指数的编制严格依照标准化的指数编制流程,存在收益好、危险低、估值低、绩效优、行业散布均衡、个股集中度低、权重股迭代速度快的上风。

  历史年均收益率超37%

  新财富分析师指数已受权神州牧基金推出专属基金产品,该产品由神州牧基金跟联想控股旗下联海资产担负双治理人。

  新财富分析师指数基金第一管理人、神州牧基金研究中心总经理谢伟玉先生在此次论坛上分享了国内外指数基金的发展趋势,2002年至今,流入寰球股票指数产品的资金年均增添95% 。2016年,寰球流入指数基金的资金范畴有3900亿美元,是自动基金的4.5倍。诚然指数基金发展较快,但从寰球资产配置看,资产指数化率仅为10%。因此,指数基金的发展空间很大,指数投资正当其时。

  目前国内指数基金总规模为5400亿元公民币,在寰球指数基金中的范围占比不到2%。无论是A股的指数化投资潜力,还是指数编制方式的翻新,都有待充分挖掘。

  据统计,长期来看,市场大多数机构投资者都跑不赢指数基金,而“新财产分析师指数”又具备了大幅跑赢沪深300等指数的特质。

  好指数,用业绩谈话。“新财产剖析师指数”从前十年、五年以及2017年的表现均是同期沪深300指数的近两倍,单年收益绝对沪深300有近95%的年胜率。自2006年4月28日至2017年10月20日11年中累计上涨432.52%,同期沪深300上涨234.96%;2016年12月30日至2017年10月20日9个多月中累计上涨32.54%,同期沪深300上涨18.63%;该指数的历史年均收益率(单利,360日)超37%(表1)。

  除了战胜主流指数,和国内所有公募和私募股票基金相比,分析师指数也算是佼佼者,从前1年、3年和5年始终名列前12%。而且,随着分析师研讨才干始终提升,及分析师指数编制方法的始终优化,分析师指数的投资优势始终凸现。剔除管理费和销售服务费,新财富分析师指数近三年跑赢92%股票基金,2017年近一年跑赢94%股票基金。从前11年半以来,分析师指数跑赢80%股票基金(包含所有国内公募和私募股票基金),更令人咋舌的是,它从前11年半跑赢了100%公募基金,只有1只私募持续11年半跑赢分析师指数。

  指数基金上市打通三个通道

  新财产分析师指数基金第二管理人、联想控股旗下有名量化投资企业联海资产的副总裁兼投资总监周清先生,从量化投资的角度解析了新财富分析师指数:分析师指数从市场指标来看,平均市值较高,均匀股价略高;估值上PE显明低于中证500及沪深300,市现率也同时低于沪深300和中证500,显示出比较好的现金流指标;盈利品德ROE、ROA同时优于沪深300和中证500,同时有更好的资产利用效率、更好的净利润结构;成长性也不输于中证500,有更优质的收入的成长性;持仓分布筹码构成非常健康,整体预期有更优的动态PE跟更好的将来目标股价空间。

  事迹如此出色的指数,推出专属基金产品对资本市场有什么意思呢?神州牧基金总经理方寿威先生在论坛上介绍,“新财富分析师指数”的推出打通了三个通道:第一个是打通了宽大投资者可能分享分析师指数优秀表示的通道。第二个是买通了研讨真正的应用于投资实际,研究真正发现价值的通道。第三是打通了未来产品翻新的空间和通道。最佳分析师指数的产品化,本身就是一个翻新,而在其之后的翻新更是异样巨大的。

  因而,“神州牧联海-新财富分析师指数基金”作为被动跟踪“新财富分析师指数”的指数基金产品,其未来表现不免让市场充满了等候。在中国社会与经济快速发展的潮流中,在金融行业改革与开放并重、资管回归本源的大趋势下,新财富分析师指数专属基金已经扬帆起航,渴望与广大机构投资者携手引领资本市场价值投资的新潮流。


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